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兩岸期貨市場合作與發展新局
2010年6月
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簡報目錄

兩岸期貨市場比較

兩岸期貨商競爭優勢分析

兩岸期貨市場合作共創雙贏

結論與建議
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兩岸期貨市場比較
比較項目
臺灣
大陸
交易所家數
1家
4家
鄭州
大連
上海 中金所
組織型態
公司制
成立時間
1997/9/9
1990/ 1993/ 1999/ 2006/
10
02
5
9
交易人開戶數
136.3萬
86.5萬
2009年成交量
135,125,695 (口)
2,157,429,818(口)
會員制 會員制 會員制 公司制
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兩岸期貨市場比較
比較項目
2009年交易量
商品類別/
契約數量
主力商品/
比重
臺灣期貨交易 鄭州商品交易 大連商品交易 上海期貨交易
所
所
所
所
TAIFEX
ZCE
DCE
SHFE
135,125,695
454,137,160
833,564,522
869,728,136
股價類 16項
金屬類 6項
農產品類 6項 農產品類 6項
利率類 2項
能源類 1項
其他類 1項 其他類 2項
金屬類 3項
農產品類 1項
臺指選擇權
白糖期貨
豆粕期貨
螺紋鋼期貨
53.3%
64.3%
36.5%
37.2%
臺股期貨
苯二甲酸期貨
豆油期貨
天然橡膠期貨
18.2%
23.2%
22.9%
20.5%
小型臺股期貨 菜籽油期貨
聚乙烯期貨
銅期貨
10.3%
4.8%
11%
18.7%
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兩岸期貨市場比較
 台灣期貨市場穩定成長，大陸金融期貨市場方興未艾
 中國金融期貨交易所業已於今(99)年4月16日上市，中國期貨市場正式
跨入金融期貨紀元。
 台灣期貨市場期貨、選擇權並重，擅長金融類商品
 選擇權交易量市占率為66.8%，期貨為33.2%，股價指數期貨暨選擇權
比重約87.1%，主力商品為臺指選擇權、臺股期貨及小型臺股期貨。
 大陸期貨市場以期貨為主，農產品、金屬類期貨具有國際
價格指標性
 大陸期貨市場交易商品皆為期貨契約，鄭州及大連商品交易所以農產
品期貨為主，上海期貨交易所則以金屬及能源期貨為主。
 白糖期貨、豆粕期貨與天然橡膠期貨，位居全球農產品期貨交易量的
前3名；銅期貨與燃料油期貨交易量則為全球金屬類期貨第1名與能源
類期貨第3名。
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兩岸金融期貨市場比較
比較項目
臺灣期貨交易所
中國金融期貨交易所
開戶數
1,363,486戶
自然人：1,284,451戶
法人：79,035戶
9,137戶(統計至4/15)
自然人：8944戶 法人：193戶
137,453口
4/16-5/31
日均交易量(單邊) (合計台指期及小型台指)
全市場交易人
結構分析
自然人：45.76%
其他法人：7.5%
自營商：46.73%
4/16-5/31
成交量總額
新台幣41975.7億元
(成交量*結算價*契約價值)
期貨/現貨
交易額比
1.69：1
216,172口
自然人：*
法人：*
自營商：未開放
新台幣281038.94億元/匯
率:4.62
(RMB60830.94億元)
0.73：1
*註：大陸期貨交易人結構自然人交易量占90%以上，惟尚未取得中金所正式數據。
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兩岸期貨商競爭優勢分析
比較項目
臺灣
大陸
期貨商家數
(經紀商/專兼營併計)
36家
156家
分公司家數
94家
626家
前十大期貨商註冊資本
總額
84.15億
74.99億
業務範圍
經紀、自營、顧問、經
理及信託
經紀
單位：新台幣 (1RMB=4.6NTD) 資料來源：臺灣期貨交易所；中國證監會、期貨業協會網站
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兩岸期貨商競爭優勢分析
 臺灣期貨市場長期專注金融期貨業務，期貨商擅長領域及經營優勢與
大陸期貨市場發展金融期貨趨勢相符。
 兩岸主要期貨商註冊資本額相近，相較其他金融業者，更有利於彼此
參股或合資。
 臺灣業者具有經營期貨顧問、經理、信託等業務之經驗，行銷、管理
、人才、技術領先大陸同業，且大陸目前尚無期貨服務事業，有利業
者進入相關領域。
 大陸期貨市場尚未允許外資進入，競爭壓力相對較小，而臺灣市場早
已對外開放，相較大陸期貨商更具競爭力。
 大陸市場目前僅推出期貨商品，且限於商品類契約，選擇權及其他衍
生性商品有待開發，亟具業務成長契機。
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兩岸期貨市場合作共創雙贏
 推動台灣期貨交易所成為大陸認可之境外交易所
 配合大陸QDII來臺進行證券投資政策，建議中國證監會儘速認可臺灣
期貨交易所，推動開放大陸QDII從事臺灣期貨交易業務，俾利進行避
險。
 研議推出大陸股價指數或相關ETF避險商品
 因應國人可交易大陸股價指數ETF商品 ，推動取得大陸股價指數及相
關ETF商品授權事宜，規劃推出相應避險商品。
 促進兩岸商品、交易所、期貨商交流合作




洽商金融類、商品類期貨契約合作事宜。
推動開放期貨業赴大陸投資及設立分支機構。
研議簽署合作備忘錄之可行性。
加強彼此人員交流。
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建議與結論
 開放陸資從事避險，有助市場穩定成長。
 兩岸市場高度互補，未來合作空間可期。
 期商擁有經營優勢，具備登陸發展潛力。
 把握兩岸整合契機，共創期貨市場榮景。
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敬請指教
www.taifex.com.tw
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