Transcript 13.szem

13.Szeminárium – 12.08.
Lízing
Szemináriumvezető: Czakó Ágnes
Sinka Csaba
Vermes Ákos
Mai anyag


Elmélet:
előadás + Brealey-Myers: 29. fejezet (régi) -26. fejezet (új)
Feladatok:
F F1.B1, F F1.B2, F F1.B3, F F1.4, F F1.5, F F1.6, F F1.7, F
F1.8
Mi a lízing?



3
A vállalati lízing a tőkejavak megszerzésének egy
alternatíváját jelenti
Operatív lízing lényege: ~bérlet
– Tulajdonjog átadás nem történik
– Nyilvántartás: lízingbe adó könyveiben (nincs amort.)
Pénzügyi lízing lényege: ~kölcsön
– Tulajdonjog automatikusan átszáll a lízingbe vevőre
– Nyilvántartás: lízinbe vevő könyveiben (van amort.)
Lízingszerződés mellett szóló érvek





4
A rövid lejáratú bérlet kényelmes (operatív lízing)
A felmondási lehetőség értékes (operatív lízing esetén)
Karbantartás (vö. lakásbérlés)
A szabványosítás következtében alacsonyak az
adminisztrációs és tranzakciós költségek (lízingbe adó
szempontjából)
Adómegtakarítás érhető el (lásd amortizáció)
Kétes érvek a lízingszerződés mellett




5
A lízing lehetővé teszi, hogy kikerüljük a tőkekiadásokra
vonatkozó ellenőrzést (lásd állami szektor)
A lízing kíméli a tőkét (lásd bérlet vs vásárlás kp-ért és a
hitelfelvétel fedezet mellett)
A lízing mérlegen kívüli finanszírozást jelent (látszólag
alacsonyabb tőkeáttétel)
A lízing befolyásolja a könyv szerinti jövedelmet (vö.
amortizáció és lízingdíj)
Pénzügyi lízing vs. Operatív lízing vs. Bérlet (1.)
Szerződő felek
A lízingtárgy fajtája
Pénzügyi lízing
Operatív lízing
Bérlet
Lízingbe vevő
Lízingbe vevő
Bérlő
Lízingbe adó
Lízingbe adó
Bérbeadó
Szállító
Szállító (sokszor ugyanaz, mint a
lízingbe adó)
Gép/berendezés
Gép/berendezés
Gép/berendezés
Gépjárművek
Gépjárművek
Gépjárművek
Ingatlanok
6
Ingatlanok
A lízingtárgy tulajdonjoga
Lízingbe adó
Lízingbe adó
Bérbeadó
Tulajdonjog átadása
Automatikus
Nincs
Nincs
Pénzügyi lízing vs. Operatív lízing vs. Bérlet (2.)
7
Pénzügyi lízing
Operatív lízing
Bérlet
A lízingtárgy nyilvántartása
Lízingbe vevő könyveiben
Lízingbe adó könyveiben
Bérbeadó könyveiben
Lízingdíjak költségelszámolása
Csak a kamatrész számolható el
A teljes lízingdíj elszámolható
A teljes bérleti díj elszámolható
Értékcsökkenés elszámolása
Lízingbe vevő
Lízingbe adó
Bérbeadó
Amortizációs kulcsok
Szokásos mértékű
Gyorsított
Gyorsított
Futamidő -
Közép vagy hosszú táv
Rövid vagy középtávú
Rövid vagy középtávú
finanszírozási idő
Teljes amortizáció
Részamortizáció
Részamortizáció
Pénzügyi lízing vs. Operatív lízing vs. Bérlet (3.)
Pénzügyi lízing
Operatív lízing
Bérlet
Lízingbe adó szolgáltatása
Csak finanszírozás
Finanszírozás + kiegészítő
szolgáltatás
Bérbeadás
A kihelyezés biztosítéka
Szokásos hitelfedezetek,
kismértékben a lízingtárgy
A lízingtárgy
A bérlet tárgya
Lízingbe vevő nemfizetése
Üzemeltetési kockázatok
Üzemeltetési kockázatok
Visszavett bérbe adott tárgy
újabb bérbeadásának kockázata
A lízingbe (bérbe) adó kockázatai Szokásos hitelkockázatok
Szállítói kockázatok
A lízingbe vevő kockázatai
A szerződés felmondása
Forrás: Banküzemtan tankönyv
8
Visszavett lízingtárgy értékesítési Visszavett lízingtárgy
kockázata
újrahasznosítási kockázata
Termék-felelősség
Üzemeltetési kockázatok
Üzemeltetési kockázatok
Bérelt tárgy visszavételének
kockázata
Szokásos hitelfelvételi
kockázatok
Lízingtárgy visszavételének
kockázata
Díjfizetés kockázata
Lízingtárgy visszavételének
kockázata
Díjfizetés kockázata
Nem mondható fel
Felmondható
Felmondható
Különleges lízingfajták





9
Visszlízing
Allízing
Alvisszlízing
Szolgáltatási lízing
Lízingtárgy szerinti csoportosítás